Investitii la bursa

Money management sau protectia banilor in trading

, , 2 comentarii

Cind am auzit prima data de conceptul de money management in trading am fost suprins. Nu intelegeam cum poate fi gestionarea banilor atit de importanta, mai ales ca multi dintre creatorii de metode de trading nu suflau o vorba despre acest concept. Ulterior, pe masura ce am studiat teoria, mi-am dat seama ca desi nu vorbeau despre el, creatorii acelor metode au avut grija sa-l inglobeze  in produsele pe care le vindeau.

Ulterior am gasit un citat interesant care incearca sa explice situatia:

Money management (managementul banilor) este ca si sexul: toate lumea il practica, intr-un fel sau altul, dar nu sint multi cei care vorbesc despre el; unii il fac mai bine decit altii. Site-urile despre sex prolifereaza pe web, pe cind site-urile dedicate artei si stiintei  money management-ului sint greu de gasit.

Gibbons Burke

Si daca tot am vorbit de Burke, puteti citi articolul sau pe acest subiect, curtoazie de la turtletrader.com

Problematica money management-ului este mai mult legata de statistica decit de trading. De aceea, cum spunea un trader „pe masa mea gasesti acum cinci carti legate de statistica si doar doua de trading”. Dar voi lasa la o parte detaliile pentru a ma ocupa (pe scurt) de citeva aspecte importante:

Ce vrea money management-ul?

In primul rind el este destinat sa te mentina in joc, in ciuda pierderilor. Cum spuneam intr-un articol anterior, nu exista trading fara investitii in pierdere. De aceea, pentru a supravietui financiar trebuie ca totalul cistigurilor sa fie mai mare decit totalul pierderilor.

Pe linga pierderile determinate de inerentele cazuri in care metoda ta nu functioneaza, mai trebuie sa pui doua surse: comisioanele brokerului si slippage (diferenta intre cotatia la care vrei sa ti se execute ordinul si cotatia la care brokerul poate sa execute ordinul). E esential sa nu uiti de ele!

Ce factori actioneaza cel mai violent asupra contului tau?

In trading, in functie de citi bani investesti, poti cistiga sau poti pierde mai mult sau mai putin. Lucrurile sint accelerate de citeva elemente, dintre care va prezint trei mai importante:

  • folosirea derivatelor (optiuni, contracte futures…) care multiplica pierderea si cistigul prin faptul ca poti controla cu putini bani, contracte scumpe
  • leverage-ul (mai ales in forex : posibilitatea de a folosi bani imprumutati de la brokerul tau) creste riscul: miscari mici ale pietei determina modificari majore ale pierderii si cistigului
  • volatilitatea (viteza cu care se modifica pe piata cotatiile): o volatilitate crescuta (cum e in forex) iti poate distruge fondurile intr-o clipa, daca nu folosesti un money management adecvat.

Care este rolul factorului psihologic in money management?

In functie de toleranta ta la risc, vei alege sa investesti mai multi sau mai putini bani. Daca nu ai bani la dispozitie, vei folosi acceleratorii pe care i-am descris mai inainte (sau altii) pentru a-ti creste pozitia (in cazul in care iti place sa risti mult).

Cum trebuie sa fie distributia trade-urilor tale?

Principiul lui Pareto functioneaza si in acest caz: 20% din trade-uri vor aduce 80% din cistiguri. Deci trebuie sa fii atent ca sa „pariezi” cel mai tare pe aceste trade-uri. Aici intervine unul din principiile money managementului: pozitiile tale (sumele investite) trebuie sa fie mai mari in trade-urile care au probabilitate mare sa reuseasca si mai mici in trade-urile care au probabilitate mai mica de cistig.

Cum variaza investitia in functie de suma disponibila?

Pe masura ce fondurile disponibile pentru trading se modifica, trebuie sa se modifice si pozitiile tale. GINDESTE IN PROCENTE! Este una din regulile cele mai importante. Daca regula generala spune ca nu trebuie sa  risti mai mult de 3% din contul tau (si iti recomand calduros sa faci asa!) inseamna ca, de-a lungul timpului, cei 3% vor insemna alte si alte sume, pe masura ce fondurile tale isi schimba volumul.

Taie pierderea, lasa profiturile sa curga

Este una din regulile de aur ale tradingului pe care, din cauza ca o intilnesti peste tot, ai tendinta sa o ignori.

Cind piata se misca impotriva ta, trebuie sa lichidezi TOATE POZITIILE daca ai ajuns la stop loss. Daca piata merge in directia profitului tau, mentii pozitia in intregime pina la primul target (primul pret pe care ti l-ai fixat ca tinta), dupa care scazi pozitia pe masura ce sint atinse tintele ulterioare (una, doua sau mai multe in functie de strategie).

Altceva?

O multime de alte reguli! Scopul meu nu este sa ti le prezint, ci sa-ti descriu sumar conceptul. Ce trebuie sa intelegi este ca money managementul inseamna volumul pozitiei (investitiei) tale si variatia sa in functie de imprejurari, in asa fel incit sa cistigi cit mai multi bani si sa pierzi cit mai putini. Daca ai inteles asta, pentru moment e suficient. Ca recomandare, descarca de pe internet un manual in zece lectii pe acest subiect, disponibil gratuit. Este un bun inceput, pentru a te familiariza cu aceasta tema.

Comentarii

comments

Standard

2 gânduri despre „Money management sau protectia banilor in trading

  1. titanium.fla zice:

    vizavi de slippage, o intrebare, stand si meditand la acest termen, imi dau seama ca pot exista 3 feluri de brokeri:

    1. broker care impiedica executia ordinului daca pretul trece impotriva ta si peste stop loss (deci trece peste regulile tale de money management).

    2. broker care nu impiedica executia ordinului odata ce acesta a trecut peste stop loss.

    3. broker care executa exact la valoarea de stop loss ordinul, cu alte cuvinte broker care cumpara sau vinde (depinde pe ce operatie contrara ai fost tu ca investitor) in caz ca nu exista cerere pentru satisfacerea operatiei tale de catre o terta parte. Cumva asa vad eu „slippage anulat de catre broker” in cazul in care nu exista cerere sau oferta pe piata, brokerul ia el pozitie si isi risca el pielea pentru ordinul tau. Daca e asa, asta e brokerul cel mai bun dar probabil si cel mai scump cumva, broker care cel mai probabil nu prea activeaza pe o piata mica, sau unde exista numai operatii de tip long, gen BVB. Zic asta pentru ca si operatiile de tip short implica riscul brokerului care zice DA, accept eu sa fac short in numele tau si poate pierd eu ca broker.

    I-am categorisit bine cat de cat ?

  2. Luca zice:

    discutam despre forex…

    lucrurile stau mult mai simplu: brokerul pur si simplu potriveste ordinele intre clienti (in the house) sau le ruteaza spre exterior (prin ECN), in functie de ce tip de broker e.

    un market maker in adevaratul sens al cuvintului face ce spui tu (preia riscul cumparind de la client pentru a vinde mai departe) dar astia sint putini. de obicei brokerii de forex pe care ii intilnesti peste tot doar potrivesc ordinele, atit si iau diferenta intre ask si bid.

    la actiuni e alta mincare de peste. fiecare piata are reglementarile ei.

    cit priveste pierderea, niciodata un broker nu iese in pierdere 🙂 numai daca face shmekerii.

    discutia e mai lunga (legata de executia ordinelor, luarea stop-loss-urilor clientilor care se acumuleaza la o anumita cotatie si revinzarea catre piata pentru profit…). ca in fiecare meserie sint dark manoeuvres si shortcuts against the client :).

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.