Milionarul Mioritic ®

Intr-unul din primele articole despre trading din succesdublu.ro, articol ulterior republicat in Milionarul Mioritic, imi argumentam decizia de a nu investi la BVB. A trebuit ca bursa sa cada cu zgomot pentru ca presa de specialitate sa recunoasca acum ceea ce eu spuneam cu mai bine de 7 luni in urma.

Pentru cei care nu au avut curiozitatea sa citeasca articolul meu, voi enumera elementele care m-au oprit sa investesc pe BVB (citez din articolul mentionat):

1. este o bursa mica, expusa manipularii de catre forte financiare care au expertiza si vointa de a produce cresteri artificiale ale preturilor, urmate de caderi dramatice
2. este o bursa care nu permite investitia short, investitie care poate produce profit si pe caderea bursei
3. brokerii romani au tarife mari, prohibitive pentru speculatia intraday (cumpararea unor actiuni urmata de vinzarea lor in aceiasi zi)

Sintem in ceasul al treisprezecelea, cind bursa a cazut inimaginabil, mai mult decit s-ar fi gindit oricine.

Investitor la BVB

In acest moment, fortele de decizie din BVB si din guvern s-au urnit pentru a drege busuiocul, introducind trei masuri:

1. statul pregateste scutirea de impozit pentru cistigul la bursa, pe anul fiscal 2009 plus raportarea pierderilor fiscale de la bursa pe anul viitor
2. se vorbeste de introducerea iminenta a vinzarilor in lipsa (operatiuni short)
3. sub presiunea brokerilor, s-a renuntat la comisioanele CNVM; mai mult, BVB reduce comisioanele datorate de brokeri!

Interesant de observat suprapunerea punctelor 2 si 3 din cele doua liste de mai sus.

Too little, too late, cum zice americanul. Sau frectie la piciorul de lemn, cum ar spune romanul.

Bursa este la pamint. Anul trecut s-a declansat un carnagiu in care victime au fost investitorii de rind, condusi de lacomie, care au cumparat intr-o veselie chiar cind bursa era pe punctul de a cadea. Apoi au pierdut investitorii cu experienta, care si-au marit pozitiile existente, crezind ca e doar o corectie a bursei. La final, cind fumul s-a risipit, au ramas ruinele: citeva ziduri in picioare. Pe care guvernul si BVB vrea sa le “revigoreze”. Exista vreo sansa?

Dupa cum s-a dovedit in mod repetat, BVB reactioneaza mai sensibil la starea economiei si a finantelor mondiale decit la vestile interne. In contextul crizei finantelor mondiale, o criza care se adinceste de la o saptamina la alta, BVB va continua acelasi trend.

Un lucru interesant pe care l-am observat in blogurile pe care le urmaresc este recomandarea specialistilor de a renunta la investitiile din zonele emergente (printre care se afla si Europa de Est), ce a dus la un flux de retrageri de capital foarte puternic. N-am auzind vorbindu-se de aceasta tendinta in presa romaneasca de specialitate sau prin bloguri (poate n-am urmarit destul de atent). Cert este ca acest lucru va pune o presiune negativa suplimentara asupra BVB (daca nu a facut-o deja). Mai adauga criza de lichiditati la nivel financiar international  care va determina presiune asupra leului cu scaderea valorii sale si ai un tablou din care bursa romaneasca iese in dezavantaj.

Dupa cum am spus, aceste masuri care urmareau salvarea bursei de actiuni (alaturi de altele, cum ar fi reducerea taxei la IPO-uri, menita sa favorizeze interese obscure) vin mult prea tirziu. Unele dintre propuneri (raportarea pierderilor de pe bursa pentru anul fiscal viitor) mi se par chiar exagerate.

Chiar si asa, nu vad o redresare a bursei. E posibil sa ma insel, dar datele pe care le am la indemina la ora aceasta indica toate in aceasta directie.

Nu stiu ce ar putea scoate BVB din conul de umbra actual. Nu cred ca, in atmosfera de panica (momentan temperata) si demoralizare care pluteste pe pietele romanesti si internationale, s-ar mai putea face ceva. Oricum, esti fie un trader care are un plan bine pus la punct ori un naiv incurabil,  daca mai mentii pozitii pe bursa noastra in aceste timpuri. Ceilalti au iesit deja din piata.

Poate va intrebati ce importanta are subiectul acestui articol in contextul crizei mondiale. Insasi faptul ca evolutia BVB a fost puternic influentata de aceasta criza reprezinta cauza prezentei lui in serie. Intr-o lume  ultra-conectata, evenimente din celalalt capat al globului te ating direct, in moduri in care nu ai crezut ca este posibil.

Intr-un articol viitor ma voi referi la piata imobiliara din Romania si la posibilele evolutii in anii care urmeaza.

Zilele trecute am fost pus in situatia de a-mi deschide un nou cont bancar. Ca orice “consumator” constincios, am pornit la “cumparaturi” . In primul rind am cautat lista bancilor care activeaza in Romania. Am evitat lista oficiala de pe site-ul BNR pentru ca nu contine adresele de web. Am facut un surf rapid la citeva si m-am plictisit.

Recomandare personala: nu va luati dupa site-urile web. Pot produce o impresie gresita de profesionalism. Dar este vorba de profesionalismul designerului web nu de calitatile bancii in cauza.

Ca urmare, am procedat la “munca de teren”. Mi-am luat picioarele la spinare si am pornit sa vizitez agentiile bancare pentru a simti la fata locului parfumul serviciilor bancare din Romania. In acel moment mi-a venit o idee: de ce sa nu scriu o serie de analize si pareri personale pe aceasta tema?

Dupa prima intilnire cu functionarul “de specialitate” al unei banci, care parea iritat, aproape stresat de insistentele si intrebarile mele la foc automat, a aparut si titlul seriei: STRESS TEST.

Isarescu a vrut sa streseze cetatenii care doreau sa ia un credit (procedura la care a renuntat intre timp). Eu de ce n-as putea sa stresez niste functionari de banca?

Poate nu stiati, dar stress testul este o procedura standard care se realizeaza de catre agentiile de rating pe seama bancilor si a societatilor de asigurari. Una e sa analizezi “la singe” o institutie financiara, alta e sa iei la bani marunti o persoana fizica. E suficient sa ai in vede o lista de norme de creditare!

In fiecare saptamina va apare un articol despre o banca (deja am stresat 3!).

Iata criteriile dupa care voi face analiza:

• atmosfera din banca
• modul de tratare al clientilor (curtoazia angajatilor)
• disponibilitatea informatiei pentru un client nou

La nivelul ofertei de servicii voi aborda:

• servicii generale (tipuri de conturi, proceduri)
• produse de economisire
• tarifele serviciilor
• tipurile de caduri
• on-line si mobile banking

Pentru ca sintem in plina criza financiara globala si pentru ca eu in general nu recomand luarea de credite (decit credite de investitii), nu voi analiza sistemele de creditare.

Din primele trei experiente avute pot sa va spun ca am trecut prin toate spectrele de reactii, de la indiferenta si lipsa de profesionalism pina la curtoazie desavirsita. O sa fie o experienta interesanta pentru mine si, sper, o serie care sa se bucure de popularitate.

Acest articol a aparut ca si guest post in portalul dedicat dezvoltarii personale, empower.ro

Ultimele doua puncte ale planului sint esenta reusitei sale.

Investeste

Urmatorul pas e esential. Banii care ramin (cei 70% din fondurile disponibile prin managementul cheltuielilor) trebuie investiti. Desigur, luna de luna, aceste sume vor fi mici. Puneti-le intr-un cont la banca. Daca s-au strins bani suficienti, constituiti un depozit la termen.

In timp ce banii se string, invatati sa investiti. La bursa, in imobiliare. Cititi, intrebati alte persoane care au investit, faceti planuri. Pregatiti-va pentru momentul in care banii disponibili sint suficienti. Cind acel moment va veni, planul vostru trebuie sa fie gata, dublat de motivatia necesara pentru a-l pune in aplicare.

Sint unii care vor prefera sa stringa acesti bani pentru o afacere. Este si asta o solutie, dar trebuie sa fiti pregatiti pentru un efort mult mai intens: o firma va consuma mult mai multe resurse (de timp, energie si bani) decit investitiile.

Fara aceasta etapa, in care banii strinsi sint investiti, nu veti reusi sa obtineti nimic. Veti fi in situatia acelor oameni care au economisit toata viata, si-au tinut banii in banca si la scoaterea lor au fost socati sa observe ca nu fac mare lucru cu ei. E o tragedie care se intimpla an de an populatiei cu venituri mici, de cind bancile au preluat sistemul financiar al lumii. Nu bancile sint de vina, ci noi, cei care credem ca putem sa propasim financiar lasind pe altii sa ne gestioneze banii.

Desi nu e locul pentru aceasta argumentatie, voi spune in treacat ca tinutul banilor la banca nu face decit sa te protejeze intr-o oarecare masura de cancerul inflatiei. In nici un caz nu-ti va produce acumularea visata, pe care o tipa in gura mare, cu o tarie obscena toate reclamele pe care le vedeti prin presa sau la TV. Singura posibilitatea de a face banii este sa ti-i faci singur. Deschide o firma, investeste, fa tu ceva cu banii si doar atunci vei fi in stare sa masori un profit.

Diversifica

Nu pune toate ouale in acelasi cos.
O alta pilda pe care ati auzit-o, citata pina la epuizare de specialistii de finante personale. Dar cit se poate de adevarata. Sau cum ar zice un parior impatimit, nu miza toti banii pe acelasi cal.

In aceasta etapa voi reveni, cum am promis, la cei 5 sau 10% din banii pe care ii cistigi, dar pe care nu i-ai alocat pentru bugetul tau. Foloseste acesti bani precum si alti bani din investitii, pentru a constitui un fond de rezerva si un fond pentru situatii speciale:

1. fondul de supravietuire; cei mai multi specialisti in finatele personale recomanda sa pui deoparte cel putin atitia bani incit sa poti asigura supravietuirea ta sau a familiei tale pentru 6 luni. Daca e un an e si mai bine.
2. dupa ce fondul de supravietuire e intregit, stringe bani disponibili pentru situatii speciale.

Ce inseamna situatii speciale?

Oportunitati de investitie deosebite. Din cind in cind te lovesti in viata de situatii exceptionale, cind poti cumpara un automobil la un pret mult sub valoarea sa (nu il lua pentru tine, vinde-l in profit!). Sau o casa. Sau o firma. Depinde care e domeniul in care te pricepi si iti place sa activezi.

In aceste situatii trebuie sa dispui de cash, bani ghiata. Aici intervine fondul pentru situatii speciale. Poti alimenta acest fond, retragind din profitul cbtinut in investitii. Aloca anual un procent cu aceasta destinatie si iti vei multumi in momentul in care o ocazie epocala se va arata. Viata e generoasa cu cei pregatiti. Fi pregatit si vei vedea ca, peste noapte, vei deveni norocos.

Sint sigur ca ai observat: acest plan in cinci puncte este total diferit de ceea ce fac multi dintre noi: taie de pe lista, string banii si ii pun in banca.
Planul e o modalitate sinergica de a inmulti banii, pentru ca se adreseaza atit primei parti, pe care o cunoaste toata lumea, dar intr-o noua abordare (managementul cheltuielilor) dar si partii a doua (investitiile si diversificarea) dar pe care multi o aplica fara sa adauge prima parte. Impreuna, cele doua metode se potenteaza reciproc, devenind un sistem integru, functional, ce produce rezultate excelente daca este aplicat intocmai.

De ce n-ati incerca si voi?

Stiu ca SUA ti se pare departe, dincolo de Europa si de Oceanul Atlantic. E doar la distanta din punct de vedere geografic. In satul global in care traim, cu interconexiuni la toate nivelurile, dar mai ales la cel economic, o criza va fi simtita peste tot, mai devreme sau mai tirziu. Daca nu ma crezi e suficient sa privesti inapoi in timp in anii ‘30 ai secolului trecut, cind Marea Criza Financiara din America a trecut oceanul pentru a lovi nemilos o Europa ce fusese mai inainte la fel de prospera.

Intr-un articol anterior am incercat sa descriu desfasurarea actualei crize financiare, in perioada septembrie 2008 si sa lansez citeva ipoteze legate de cine cistiga sau pierde in aceasta criza. Intre timp a aparut o veste care pare minora dar are o relevanta extraordina, deoarece ne da informatii despre accelerarea crizei.

Este vorba de anuntul falimentului holdingului bancar Washington Mutual, a carui principal subsidiar era banca Washington Mutual Savings Bank. Nu ma voi referi la preluarea acestuia de catre JP Morgan/Chase, conglomerat ce are legaturi istorice cu FED, desi este un subiect deosebit de suculent. Poate alta data.

De ce e atit de importanta aceasta veste? Pentru ca acesta institutie a fost cea mai mare banca de depozite si imprumuturi. Cu alte cuvinte nu era o banca implicata in investitii riscante, nici macar o banca comerciala. Se ocupa cu gestionarea depozitelor si acordarea de imprumuturi, mai ales in domeniul imobiliar. Asta inseamna ca avea o politica cit se poate de conservativa, pentru a limita riscurile.

Sediul Washington Mutual din Seattle. Sursa: Wikipedia

Ca sa intelegeti amploarea problemei, va spun ca banca a fost infiintata in 1883 sub denumrea de Washington National Building Loan and Investment Association pentru a permite reconstructia orasului Seattle care a suferit un mare incendiu in acea perioada. Ulterior s-a transformat intr-o asociatie specializata in depozite si imprumuturi imobiliare.

A evoluat intr-un colos bancar, avind in iunie 2008 active de 307 miliarde de dolari (pentru comparatie, produsul intern brut al Romaniei pe 2007 este estimat la putin peste 100 miliarde de euro), 2239 de filiale, 4932 de ATM-uri si 43198 de angajati. Disparitia WaMu (abreviere sub care era cunoscuta) reprezinta pe departe cel mai mare faliment din istoria financiara a Statelor Unite.

Actuala criza s-a lansat anul trecut; primul esalon care a cazut a fost reprezentat de instutitiile specializate in ipoteci (Federal National Mortgage Association si Federal Housing Finance Agency cunoscute popular sub denumirea de Fannie Mae and Freddie Mac).  Au urmat bancile de investitie si apoi firmele de asigurari (AIG, cea mai mare firma de asigurari din SUA a fost recent “preluata” de …ghici cine…FED). Actualmente, dupa nici zece zile, bancile de depozite si imprumuturi incep sa cada victima. Cutremurul se propaga in sistemul financiar american si piesele cad rind pe rind, intr-un imens joc de domino.

Lumea financiara mondiala este interconectata. Bancile europene au participatii in bancile americane, institutiile de asigurari au devenit conglomerate mondiale. Exista investitii incrucisate, din Europa in America si invers. In acest paianjenis de inter-relatii vibratiile se transmit cu promptitudine. Marturie sta situatia AIG care are multiple ramificatii in Europa.

Istoria ne spune ca Marea Criza Financiara din America a debutat in a doua parte a anului 1930 si s-a transmis peste ocean in 1931. Conexiunile de atunci intre cele doua zone economice si financiare nu erau atit de evoluate ca acum. Pe de alta parte in ziua de azi exista Comunitatea Europeana  si organismul ei financiar, Banca Centrala Europeana, care coordoneaza politica regionala si reprezinta o putere ce poate contrabalansa (cel putin teoretic) efectele negative ale crizei de astazi din SUA.

Nu imi place sa ma lansez in predictii dar sint foarte atent la trenduri. Urmaresc cu atentie evolutia actuala si repercusiunile care vor exista cu siguranta in Europa. Momentan nu exista nici un semn evident care sa arate o criza in zona EU dar eu banuiesc ca influentele negative de peste ocean exista, produc modificari si vor fi simtite intr-un anumit orizont de timp.

In timpuri de criza trebuie sa fii pregatit pentru a face fata. Esti dator sa iei masuri pentru a-ti mentine siguranta financiara, este necesar sa actionezi pentru a nu ajunge o victima, ingrosind rindurile majoritatii. In articolele care vor urma in saptaminile viitoare voi incerca sa analizez situatia bursei romanesti (BVB), situatia in imobiliare si situatia bancilor pentru ca in final sa va relatez citeva modalitati pe care eu incerc sa le folosesc pentru a ma proteja de o eventuala criza in sistemul financiar european.

Completare ulterioara:

Cutremurul s-a extins deja in Belgia prin nationalizarea Fortis si in Anglia prin nationalizarea Bradford & Bingley. Lucrurile se desfasoara mult mai rapid decit am anticipat…

A doua ompletare ulterioara:

A mai cazut si Dexia…

Acest articol a aparut ca si guest post in portalul de educatie personala, empower.ro

Planul in cinci puncte care iti permite sa fructifici rezultatul pozitiv obtinut printr-un bun management al cheltuielilor este urmatorul:

Bugeteaza

Daca nu iti controlezi banii, ei te vor controla pe tine.
Probabil ai auzit aceasta fraza de multe ori pina acum. Este cit se poate de adevarata. Iar una dintre cele mai puternice modalitati de control al banilor este bugetul.

Cuvint care ii deranjeaza pe multi, bugetul este doar o notiune care defineste cantitatea de bani necesara pentru realizarea unui scop (supravietuirea financiara a unei tari, intreprinderi, familii sau persoane) si modul in care sint alocati acesti bani.

Inainte de a-ti stabili bugetul, trebuie sa pornesti de la doua elemente esentiale:

1. fondurile disponibile - in traducere cit cistigi pe an (pentru ca bugetarea o vom face anual, din ratiuni legate de simplitate)
2. standardul de viata dorit

Degeaba vreti sa traiti ca un seic daca nu cistigati cit un seic. Trebuie sa va stabiliti standardul de viata in functi de actuala situatie financiara.

Instinctul va va spune sa alocati toti banii pe care il obtineti (prin salar sau din alte surse: e important sa contabilizati TOATE sursele de venit) pentru bugetul de cheltuieli. Se poate si asa. Personal va recomand sa folositi doar 90 sau 95% din banii disponibili, iar restul sa ii puneti, momentan, deoparte (voi vorbi ulterior despre destinatia lor).

Sa spunem ca ati calculat suma disponibila pentru buget. Urmeaza alocarea banilor in functie de necesitati:

• pentru necesitati de baza (cazare, mincare, sanatate)
• pentru necesitati aditionale (vacante, transport, comunicatii…)
• restul (distractii, hobby…)

Urmeaza alocarea banilor pe luni. Sint luni in care bugetul va fi mai generos. Un exemplu sint lunile de concediu, cind, pe linga cheltuielile zilnice trebuie sa alocati bani pentru plecarea in vacanta, iar alte luni sint mai putin solicitanta (cum traditional e luna februarie, pentru ca are mai putine zile).

In momentul in care stiti ctiti bani are bugetul fiecareia din cele doisprezece luni ale anului ati terminat bugetarea.

Gestioneaza

Gestioneaza-ti fondurile bugetare cu atentie. Aplica inventiv principiile managementului cheltuielilor. cauta sa gasesti pentru fiecare zona de cheltuieli in parte solutii care iti vor permite sa obtii aceleasi rezultate sau rezultate comparabile folosind cit mai putini bani sau chiar fara sa utilizezi banii (prin servicii pe care le prestezi altora, prin schimbul de marfuri sau produse pe care le ai in exces… eun domeniu in sine, pe care o sa-l abordez alta data).

Iti spun din experienta: totul depinde de imaginatia si determinarea ta. daca vrei sa gasesti o solutie, ea va apare. poate nu imediat, poate nu anul acesta. dar dca tot timpul, mintea ta are de “prelucrat” aceasta problema (reducerea cheltuielilor fara a pierde din beneficii), vei descoperi fericit, intr-o zi, ca exista o rezolvare.

Recompenseaza

E o etapa esentiala, peste care multi vor fi tentati sa sara. Nu cadeti prada acestui impuls. Pentru ca veti deveni ceea ce sint multi dintre cei care isi gestioneaza atent banii: niste zgirciti.

Calculati cu atentie, pentru fiecare luna, citi bani ati salvat de la cheltuieli. Daca veti continua sa va ginditi continuu la metode de reducere a cheltuielilor, fara pierderea beneficiilor, veti vedea ca sint solutii multiple, unele mai eficiente decit altele. Pe masura ce trece timpul, veti reusi sa disponibilizati tot mai multi bani, gata de a fi folositi in urmatoarele etape.

Ati calculat banii salvati. Din ei, alocati 30% pentru recompensa.

ce inseamna recompensa? Orice lucru care va face placere: un hobby, o mica excursie (chiar daca pentru asta trebuie sa stringeti cei 30% obtinuti inmai multe luni), un gadget pe care vi-l doriti, o cina romantica in oras. Orice va produce un sentiment de bunastare. Iar in momentul in care acest sentiment va invaluie, legati-l de actul care a dus la realizarea sa: managementul cheltuielilor. faceti asta de fiecare data si se va produce ceea ce Pavlov numea “reflex conditionat”: de fiecare data cind va veti gindi cum sa gestionati mai bine cheltuielile, veti simti un sentiment de satisfactie, anticiparea clipelor in care va veti “administra” o recompensa. Nu-i asa ca e pacat sa sariti peste acest pas?